Le taux de financement des contrats à terme de Bitcoin devient négatif alors même que les prix montent en flèche

Le taux de financement du marché à terme des bitcoins (BTC) devient négatif à mesure que le prix des BTC augmente. La tendance indique que les contrats courts se resserrent à mesure que la monnaie cryptographique dominante augmente.

Le terme „short squeeze“ fait référence à un scénario dans lequel les traders parient de plus en plus contre le Bitcoin Profit mais où le BTC augmente. À mesure que la BTC augmente, les détenteurs de contrats courts ajustent alors leurs positions, en rachetant leurs positions pour éviter la liquidation.

Le marché qui achète aux détenteurs de contrats à découvert se transforme alors en demande d’achat, ce qui fait encore augmenter la CTB.

Les courts métrages sont de plus en plus serrés en raison de la hausse de Bitcoin – une tendance techniquement haussière

La mesure la plus utilisée pour évaluer si les détenteurs de contrats à court ou à long terme dominent le marché est le taux de financement. Les bourses de contrats à terme Bitcoin utilisent un système appelé „financement“ pour garantir l’équilibre du marché.

Lorsque le marché est submergé d’acheteurs ou de détenteurs de contrats longs, le taux de financement devient alors positif. Un taux de financement positif exige que les acheteurs compensent les vendeurs en payant une partie de leurs positions sous forme de frais.

Mais lorsque le marché est submergé par des vendeurs ou des vendeurs à découvert, le taux de financement devient négatif. Les vendeurs à découvert doivent alors dédommager les acheteurs.

La raison de l’essor continu de Bitcoin est que le nombre de vendeurs à découvert augmente. Ainsi, les acheteurs sont indemnisés pour avoir placé des contrats longs sur la CTB. Comme Bitcoin est en hausse, de plus en plus de vendeurs à découvert ferment leurs positions, ce qui stimule la demande des acheteurs sur le marché.

Un trader pseudonyme connu sous le nom de „général byzantin“ a souligné que la structure technique actuelle de Bitcoin est optimiste. Pourtant, les taux de financement sont négatifs, ce qui signifie généralement qu’il y a de la place pour un rassemblement plus large. Il a écrit :

„C’est de la folie. Le financement prévu devient négatif. Nous avons presque la clôture mensuelle la plus élevée jamais enregistrée et le financement devient négatif. C’est l’histoire en marche“.

La BTC aspire une grande partie du volume du marché des cryptocurrences

En plus du taux de financement négatif et de la pénurie actuelle, il existe plusieurs autres facteurs qui pourraient alimenter le sentiment positif du marché des bitcoins.

En particulier, le bitcoin est la seule devise cryptographique importante qui augmente rapidement, alors que le reste du marché stagne.

La seule tendance à la hausse du Bitcoin montre trois tendances clés. Premièrement, les bénéfices continuent de passer des altcoins à la BTC. Deuxièmement, la demande de BTC est si élevée que l’appétit pour les jeux à haut risque diminue. Troisièmement, elle montre que la demande des acheteurs sur le marché au comptant dépasse clairement la pression de vente.

Tout au long de la semaine dernière, des signes ont montré que les mineurs vendaient la BTC. Le stock net de bitcoin des mineurs a sensiblement diminué, ce qui indique que les mineurs vendaient du BTC pour couvrir leurs dépenses.

Peu de temps après, le hachage du réseau de chaînes de blocs de Bitcoin a diminué, car certains mineurs en Chine ont ralenti après la saison des pluies.

Malgré les différents facteurs qui auraient pu exercer une pression de vente importante, la BTC a fait passer les principaux niveaux de résistance.

Bitcoin-Gold hohe Korrelation hat ein Verfallsdatum

Wann immer jemand in der Krypto-Community „Bitcoin“ ruft, ist die Wahrscheinlichkeit, dass jemand „Gold“ zurückruft, besonders hoch. Witze beiseite, die Anzahl der Bitcoin-Gold-Vergleiche, bei denen BTC als „digitales Gold“ identifiziert wird, war in den letzten Monaten ein ziemliches Thema.

Obwohl beide Vermögenswerte ähnliche finanzielle Eigenschaften haben, die auf Knappheit, Inflationsabsicherung usw. beruhen, befanden sie sich bis vor einigen Monaten nicht im gleichen Vergleichsbereich.

Bitcoin auf der Jagd nach Gold

Laut Ecoinometrics waren bereits 2012 vor der 1. Halbierung mehr als 100 BTC erforderlich, um 1 Unze Gold zu kaufen. Nach der 2. Halbierung im Jahr 2016 konnte 1 Unze Gold mit 2,1 BTC gekauft werden, und jetzt, 4 Jahre später, wird 1 BTC ungefähr mit 7 Unzen Gold bewertet.

Bitcoin hat sicherlich die Lücke zur Marktkapitalisierung von Gold überbrückt, aber die Korrelation mit Gold war bis zur 3. Am Ende der 1. Hälfte lag sie bei 2 % und am Ende der 2. Hälfte bei etwa 11 %.

Nach dem 3. Zyklus im Jahr 2020 stieg die BTC-GOLD-Korrelation jedoch sprunghaft auf 43%, was weitere vergleichende Analysen erforderlich machte.

Warum der plötzliche Korrelationssprung?

Hier kommen die Auswirkungen der Abwertung der Fiat-Währung ins Spiel. Der Wert des Dollars hat sich in den letzten Jahren verschlechtert, aber im Jahr 2020 ist er aufgrund der Pandemie auf einen neuen Tiefststand gesunken. Der fiskalische Stimulus (d.h. das grenzenlose Drucken von Geld) hat zum Anstieg sowohl von Bitcoin als auch von Gold geführt, und da diese beiden Vermögenswerte zufälligerweise zur gleichen Zeit anstiegen, erlebte ihre Korrelation einen sprunghaften Anstieg.

Während also die 3. Halbierung von Bitcoin bei der Verbesserung der Korrelation mit Gold eine Rolle spielte, führte das Liquidierungsereignis auf dem traditionellen Aktienmarkt zu einer anderen Höhe.

Diese Faktoren führten schließlich dazu, dass Bitcoin und Gold um denselben Markt konkurrierten, ein Sicherheitsnetz gegen die Inflation, als BTC eigentlich auf seinem eigenen Wachstumszyklus war.

Gold-Bitcoin-Korrelation: Wird sie in Zukunft sinken?

Möglicherweise, ja.

Im Idealfall wollte Bitcoin nicht in der gegenwärtigen Lage sein, in der eine instabile globale Wirtschaftslandschaft ähnliche Arten von Vermögenswerten zusammenwachsen lässt.

Die Wurzel des Bitcoin-Gold-Vergleichs liegt in dieser Herdenmentalität, da der Markt weiterhin der Ansicht ist, dass sich beide Vermögenswerte unter den gegenwärtigen finanziellen Rahmenbedingungen gleich verhalten.

Jede turbulente Wirtschaftsperiode hat jedoch einen Ablauf, und wenn sich die große Finanzlandschaft stabilisiert, wird Bitcoin wertmäßig weiter voranschreiten, während sich der Goldpreis stabilisieren und langsamer steigen wird. Daher wird die Korrelation allmählich abnehmen.

Am Ende des dritten Halbierungszyklus von Bitcoin wird Bitcoin je nach dem Wachstum von BTC möglicherweise 5-10 % der Marktkapitalisierung von Gold ausmachen (derzeit bei 2,4 %). Bitcoin hält an seiner algorithmischen Geldpolitik fest, und mit der Zeit könnte ein Vergleich mit Gold der Vergangenheit angehören.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde Bitcoin zu einem Preis von 13.317 USD mit einem Handelsvolumen von 781 Milliarden USD gehandelt.